受欧美股市周二大跌等因素影响，周三期指低开后下行，全天弱势震荡。不过，持仓量则延续了增长态势。分析人士指出，期指连续增仓，一方面表明市场经过前期大幅下跌，风险已经得到有效释放，客观上积聚了做多的动能；另一方面，随着行情回暖，资金的参与热情也在逐渐回升。展望后市，在资金面和政策面因素的影响下，期指有望在四季度打破箱体震荡格局，作出方向性选择。

　　期指未能延续涨势

　　昨日，期指弱势震荡，三大期指表现较为均衡。截至收盘，沪深300期指主力合约IF1510报3161点，下跌81.4点或2.51%；上证50期指主力合约IH1510报2139.2点，下跌64.8点或2.94%；中证500期指主力合约IC1510报5980.4点，下跌117.4点或1.93%。

　　现货方面，沪指低开走弱，以绿十字星收报，两市成交量再度萎缩接近前期地量。盘面上看，券商再现“一日游”行情，保险、煤炭等权重成为拖累指数主力军。期现价差方面，期指继续维持贴水局面。截至昨日收盘，IF1510贴水102.03点，IH1510贴水39.35点，IC1510贴水244.20点。

　　方正中期期货研究员彭博表示，周三行情走势疲弱，主要有两方面原因：首先，全球股市周二大跌，引发市场对于全球经济危机的担忧；其次，周三中国9月财新制造业PMI初值公布为47.0，创2009年3月以来最低水平，反映经济形势不乐观。因此，周三金融权重股普遍下挫，拖累大盘下跌。

　　“之所以没有延续反弹行情，一方面因为市场前期本身涨幅过大，创业板从低位反弹15%左右，有调整需求；另一方面，股市经过3个多月的大幅下跌，市场信心受损严重，仍然需要较长的时间恢复。”国海良时期货金融衍生品研究主管程赵宏认为。

　　至于当前的基差水平，分析人士指出，三大股指当前仍然维持深度贴水结构，是对当前悲观情绪的集中反应。但相比前期极端贴水已经大幅回归。在融券允许的条件下，可以尝试买期指抛现货的反向套利，或以ETF替代现货，获取贴水修复收益。不过值得注意的是，由于程序化交易被限制，套利机会不易引发资金入场套利。

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